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京东健康（06618）早盘股价上涨3.17%，现报63.40港元 ，成交额3.03亿港元 。
摩根士丹利发表研究报告指出 ，京东健康第三季度表现持续稳健，为2025财年目标带来上行空间 ，预期第三季度收入按年增约24% ，主要是受到自有药品销售强劲（尤其是慢性病领域）、营养产品超出预期支持，而医疗器械销售应符合预期 。大摩续指，广告收入增长速度应持续比产品销售更快 ，支持利润率进一步改善。凭借营运杠杆 、严谨执行 ，以及线下投资可能低于先前预期，看到当前对2025财年收入预测增长20% 、调整后营业利润35亿元及调整后净利润53亿元 ，存在上行空间 。
大摩认为 ，京东健康线下投资与报销范围扩大为关键焦点领域，其持续扩张线下业务 ，第三季度开设50多家药房门市 ，并计划第四季度新增约150家门市 。值得注意，京东在线药房现已于7个城市（之前3个）获得部分OTC（非处方）药个别账户报销资格 ，包括北京、深圳 、广州 、东莞、沈阳、合肥及济南 ，视此为未来数年更广泛覆盖的鼓舞性一步。大摩给予该股目标价52.5港元，评级“与大市同步 ”。
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